خيارات التداول على VIX: للحصول على الدمى كتابة مقالات حول استراتيجيات خيار مختلف يتطلب معرفة واسعة لكيفية عمل الخيارات، والتقلبات هي واحدة من المكونات الرئيسية. لذلك أنا قرأت للتو عن كل مادة من المواد التي يمكنني على VIX لجمع أكبر قدر من المعلومات ما بوسعي لفهم أفضل لكيفية عمل ذلك. باستثناء مادة واحدة الأخيرة. لقد تجنبت كتابة الكثير عن VIX. والسبب بسيط. هناك العديد من الكتاب على البحث عن ألفا التي لديها معرفة أعمق بكثير مما كنت تفعل (بيل وبي، على سبيل المثال). خيارات VIX غريبة بالمقارنة مع خيارات الأسهم. أنها تنطوي القريبة والبعيدة المدى الآجلة وأسعار التسوية غير عادية، هي التسوية النقدية، وتجربة التأجيل والميل إلى التراجع، وهذا غيض من فيض. وهذا يجعل تبدو خيارات التداول VIX استراتيجية الأفضل تركها للالايجابيات. من ناحية أخرى، فإن المرء لا يجب أن نعرف كيفية جعل ساعة من أجل معرفة الوقت. مع هذا في الاعتبار، وأعتقد أن هناك بعض الاستراتيجيات مثيرة جدا للاهتمام التي يمكن استخدامها دون الحاجة لتشريح خيارات VIX إلى قطع صغيرة. سأرحل عن قصد من مشتقات VIX مثل VXX، الخامس والعشرين، VIXY وغيرها. لذلك، لجميع تشاهد صناع أعتذر، ولكن لفرز الأصوات الوقت، دعونا نذهب جرا. لا أستطيع أن أشجع أي شخص في محاولة لمنافسة إيجابيات كاستراتيجية التداول، ولكن هناك بالتأكيد العديد من الاستراتيجيات التي تشمل الخيارات VIX التي يمكن أن تستخدم لتكمل مجموعة. أولا، يحتاج المرء أن يعترف أنه على الرغم من VIX يذهب عادة إلى أسفل على ارتفاع السوق وحتى على انخفاض السوق، فإنه لا يتبع دائما ذلك النمط. وعلى الرغم من هذا، وحقيقة أن عددا قليلا جدا يمكن التنبؤ مقدما إذا كانت السوق، ناهيك عن VIX، يجري صعودا أو هبوطا، يمكن للمرء أن خطة إستراتيجية تعتمد على افتراض أن VIX سوف تتحرك عكسيا مع السوق. تشارك أسلوب واحد هو مفصل في مقالتي السابقة، مرتبطة أعلاه، وبيع يضع المجردة المدى القريب عندما وصلت إلى VIX مستوى معين، وتحديدا 15 أو أقل. إذا ارتفع VIX، فإنك جمعت التأمين قليلا، وإذا سقطت VIX أدناه الإضراب (15)، ولفة ببساطة إلى الأمام. إذا VIX أبدا يتجاوز 15 عاما، كنت قد فقدت قليلا (اعتمادا على أقساط)، ولكن عندما يتجاوز VIX في نهاية المطاف 15 (عمليا ضمانة، نظرا للبيئة)، ثم كنت قد جمعت على التأمين الخاصة بك. حتى أوصي مضاعفة أسفل إذا قطرات VIX منخفضة مثل 13. VIX يقع تداوله عند 15.56، لذلك إذا كان هذا هو جذابة كما هو الحال الآن يتوقف على رغبتك للتأمين. بدلا من مجرد بيع يضع عارية على VIX، عندما VIX هو أعلى إلى حد ما، ويظهر علامات على التأجيل، يمكن للانتشار تقويم يكون فعالا. أفضل طريقة لاحظ هذا هو إذا الأقساط على يضع قريبة جدا، حتى يزيد من انقضاء. على سبيل المثال، فإن كلا من 16 ضربة PUT يناير 2013 وفبراير 2013 لديها عرض / طلب من $ 1.05 / 1،15 $. لا توجد هذه المساواة مع خيارات طبيعية، ولكن كما قلت، خيارات VIX غريبة. عندما يحدث هذا، وأنا أنظر لبيع الإضراب PUT 16 يناير للحصول على ائتمان من 1،05 $، وشراء الإضراب PUT 16 فبراير لالخصم من 1،15 $. التكلفة الإجمالية هي الخصم 10 سنتا. إذا كان الأمر كذلك يرتفع VIX فوق 16، وحصل تماما الإضراب قسط 16 يناير من 1،05 $. إذا كان الإضراب فبراير يستحق أكثر من 10 سنتا، تستتبعه الربح. ما لم VIX يذهب الطريق، الطريق، الطريق حتى، وكسب هو النتيجة المحتملة جدا. من ناحية أخرى، إذا قطرات VIX، قد تظهر أيضا الربح. إن إضراب 16 يناير أن تنخفض دون 15 قبل أن يعرض PUT قصيرة يناير الخسارة. إذا سقطت، ويقول 14، فإن هذا الخيار تخسر حوالي 1 $، ولكن لديك PUT فبراير طويلة. في البداية، كان يستحق 1،15 $، وكنت أتوقع أن تكون على الأقل 2 $ على انخفاض VIX. مع خيار طبيعي، يمكن أن تتوقع الخيار فبراير إلى زيادة في القيمة، ولكن بسبب VIX الخيار الغرابة، وهذا قد لا ينطبق. في معظم الأحيان تكون النتيجة ربح، ولكن لا ضمانات. ولكن لا مانع، لأنه حتى إذا كان هناك خسارة طفيفة على قطرة من VIX إلى 14، وهو ما يعني عادة كانت محفظة سالما وأنا الآن سوف اعتناق يضع المجردة للتأمين. يمكن للمرء النظر حتى الإضراب PUT ديسمبر 19 16 للحصول على ائتمان من 90 سنتا، ضد أي من يناير كانون الثاني أو فبراير 1،15 $ الخصم. A المزيد من المخاطر قليلا، ولكن ما هي الا مدة أسبوع حتى انتهاء ولديه فرصة كبيرة للنجاح. ملخص: خيارات VIX لا تتصرف مثل الخيارات العادية. عادة، وأنا أنصح من محاولة مقايضة من أجل الربح. ومع ذلك، فإنها يمكن أن تكون متكاملة في التأمين محفظة عندما يحين الوقت المناسب. والوقت قد يكون على حق جدا. الكشف: يمكنني شراء وبيع الخيارات على VIX. لقد كتبت هذا المقال نفسي، وأنه يعبر عن آراء بلدي. أنا لا يتلقون تعويضا عن ذلك (ما عدا من يبحث ألفا). ليس لدي أي علاقة تجارية مع أي شركة الذي هو مذكور في هذه المقالة الأسهم.